ETN이란?
ETN은 증권거래소에서 거래되는 약속어음으로, 기초자산의 수익률을 투자자에게 제공하도록 설계되었다. 다시 말해, ETN은 펀드와 유사한 투자 상품이라고 생각하면 된다. 하지만 펀드와는 달리 별도의 자산 관리 회사가 운용하지 않고, 발행 회사의 신용에 의존한다는 점에서 차이는 있다.
풀이
ETN = Exchange Traded Note = 상장지수증권
종류
– 주가지수 ETN: 특정 주가지수(예: S&P 500)의 성과를 추적한다.
– 원자재 ETN: 특정 원자재(예: 금, 은, 유)의 가격 변동을 추적한다.
– 통화 ETN: 특정 통화(예: 달러, 엔화)의 가치 변동을 추적한다.
– 금리 ETN: 특정 금리(예: 미국 국채 10년물 금리)의 변동을 추적한다.
– 혼합형 ETN: 위의 여러 가지 기초자산을 혼합하여 만든 ETN이다.
장점
①추적오차가 없음: ETN은 기초지수의 수익률을 추적하는 과정에서 발생하는 오차가 없다. 이는 ETN이 발행회사가 투자기간 동안의 기초지수 수익 지급을 약속하기 때문이다.
②소액투자 가능: ETN은 소액으로도 투자할 수 있다. 주식처럼 거래소에서 거래되기 때문에, 투자자는 원하는 금액만큼 ETN을 매수할 수 있다.
③투자대상의 다양화: ETN은 다양한 자산 및 혼합자산을 기초자산으로 할 수 있다. 예를 들어, 해외지수, 선물, 채권, 환율, 인프라, 원자재 등에 투자할 수 있다.
④실시간 거래 가능: ETN은 실시간으로 거래할 수 있다. 투자자는 시장 상황에 따라 ETN을 매도하거나 매수하여 수익을 실현할 수 있다.
⑤운용 수수료 저렴: ETN은 운용 수수료가 저렴하다. ETF와 비교했을 때 추적오차가 없다는 것이 큰 장점이다.
단점
①발행회사의 신용위험: ETN은 증권회사가 자기신용으로 발행하는 증권이므로, 발행회사가 파산할 경우 투자금을 회수하지 못할 수 있다.
②추적오차 발생 가능성: 기초지수를 완벽하게 추적하지 못할 가능성이 있다.
③만기 존재: ETN은 만기가 존재하며, 만기 시 투자금을 상환해야 한다.
④괴리율 발생 가능성: 시장가격과 지표가치의 차이가 발생할 수 있다.
투자 시 주의사항
투자하기 전에 ETN 발행자의 신용 상태를 확인해야 한다. 그리고 투자 대상을 정확하게 파악하고, 투자 전략에 부합하는지 확인하는것도 필요하다. 투자하기 전에 다양한 ETN의 수수료를 비교하고, 가장 합리적인 수수료를 제공하는 ETN을 선택해야 하는것이 효율적이며, ETN은 장기적인 시장 변동에 대한 투자 전략에는 적합하지 않을 수 있으므로, 장기 투자를 고려하고 있다면 하지 않는 것을 추천한다.
마무리
ETN은 다양한 투자 대상을 제공하고 편리한 거래를 가능하게 하는 매력적인 투자 상품이지만, 투자하기 전에 신용 위험, 투명성 부족, 수수료 등의 단점을 고려해야 한다. 그리고 ETN은 장기적인 투자보다는 단기적인 시장 변동에 대한 투자 전략에 적합하므로, 투자 목적과 전략에 맞는 투자 상품을 선택하는 것이 성공을 높이는 지름길이 될 것이다.